歐洲部分大銀行正在采取措施加強(qiáng)防范，以備債務(wù)危機(jī)失控、一個(gè)或多個(gè)國(guó)家脫離歐元區(qū)。這反映出金融業(yè)對(duì)歐陸困境越來(lái)越強(qiáng)烈的擔(dān)憂。
銀行高管說(shuō)，部分銀行最近已經(jīng)在控制提供給西班牙和意大利等國(guó)企業(yè)的跨境貸款。歐洲央行(European Central Bank)數(shù)據(jù)顯示，另一些銀行則是在提高存放于歐洲央行的資金數(shù)量。同時(shí)銀行也在更多地使用信貸違約掉期(CDS)，以保護(hù)它們持有的不穩(wěn)定國(guó)家主權(quán)債務(wù)。
據(jù)知情人士說(shuō)，隨著危機(jī)的深化，就連歐洲的央行也在考慮一個(gè)或多個(gè)國(guó)家脫離歐元區(qū)的可能性。很多人曾經(jīng)覺(jué)得這種可能性無(wú)法想象，直到一個(gè)星期以前才改變看法。
整體上看，歐洲銀行似乎越來(lái)越不敢向同行貸款，哪怕只是短期貸款。存放于歐洲央行隔夜儲(chǔ)蓄工具的存款數(shù)額，從周一的657億歐元猛增至周二的905億歐元（合1,270億歐元）。自2月7日達(dá)到1,370億歐元以來(lái)，五個(gè)多月時(shí)間里，歐洲央行這個(gè)儲(chǔ)蓄工具還從來(lái)沒(méi)有充斥這么多資金。
由于技術(shù)性原因，歐洲央行這個(gè)工具里面存放的資金每個(gè)月都有漲有落，但過(guò)去經(jīng)驗(yàn)表明，它能夠很好地反映銀行有多害怕向同行貸款──有多害怕金融危機(jī)加深。
從銀行的舉動(dòng)可見(jiàn)，它們?cè)絹?lái)越擔(dān)心歐洲政治領(lǐng)導(dǎo)人缺乏徹底解決歐洲大陸問(wèn)題的意愿。它們已經(jīng)不是擔(dān)心希臘債務(wù)違約，而是擔(dān)心出現(xiàn)希臘或另外某個(gè)國(guó)家脫離歐元區(qū)這種更加嚴(yán)重的情形。
歐洲債務(wù)危機(jī)已持續(xù)大約一年半，但在本周，它似乎進(jìn)入了一個(gè)新的、更加危險(xiǎn)的階段。人們已經(jīng)不像原來(lái)那么指望歐洲官員能夠再次遏制希臘的問(wèn)題，避免它出現(xiàn)違約，違約將會(huì)給持有希臘債務(wù)的銀行帶來(lái)?yè)p失。
在這一過(guò)程中，意大利和西班牙的債務(wù)問(wèn)題重新受到關(guān)注。今年早些時(shí)候人們形成的一般看法是，雖然這兩個(gè)國(guó)家自身也存在經(jīng)濟(jì)和財(cái)政問(wèn)題，但它們同希臘的危機(jī)是隔絕的。但最近對(duì)意大利的關(guān)注說(shuō)明情況并不是這樣。
花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家布伊特(Willem Buiter)說(shuō)，除歐洲央行以外，目前歐盟不存在能夠支撐西班牙和意大利的“大錢包”。
倫敦一位高級(jí)銀行家說(shuō)，他所在的銀行正在降低西班牙和意大利的公司未使用的信用額度。另一家大型歐洲銀行高管說(shuō)該銀行正在考慮類似舉措，盡管銀行擔(dān)心這種行為可能會(huì)發(fā)出銀行陷入麻煩的不穩(wěn)定信號(hào)。
一個(gè)國(guó)家離開(kāi)歐元區(qū)可能會(huì)使在該國(guó)有大量業(yè)務(wù)的銀行遭受貨幣迅速貶值及其他動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)。一位銀行家說(shuō)，他所在的銀行正在加強(qiáng)對(duì)沖操作以保護(hù)自己。另一家銀行的高管說(shuō)意大利的局勢(shì)正受到“時(shí)刻”關(guān)注。
這些防范措施可能會(huì)減少已經(jīng)有限的信貸供應(yīng)，從而加大這些經(jīng)濟(jì)體的壓力。美國(guó)2008年金融危機(jī)伊始就出現(xiàn)了這種狀況，加劇了衰退。
一些銀行的高管說(shuō)，他們?cè)谝荒昵熬痛蠓鳒p了針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家的敞口，因此無(wú)需采取新的措施。行業(yè)管理人士說(shuō)，銀行也在密切關(guān)注各自的資金狀況，警惕恐慌的儲(chǔ)戶可能會(huì)開(kāi)始從與歐元區(qū)危機(jī)有關(guān)的銀行大量提取資金。
有跡象顯示，一些儲(chǔ)戶正日益緊張不安，比如對(duì)許多歐洲銀行來(lái)說(shuō)是重要資金來(lái)源的美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金。兩家狀況相對(duì)較好的歐洲銀行的高管說(shuō)，他們最近吸引了更多較短期的存款，盡管他們提供的利率很低。他們說(shuō)，存款小幅增加表明儲(chǔ)戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
周二，更廣泛的金融市場(chǎng)被這個(gè)最新消息攪得雞犬不寧，但意大利和西班牙債券的拋售暫時(shí)停止。據(jù)Tradeweb的數(shù)據(jù)，周二，意大利兩年期債券的收益率從周一的4%回落至3.9%。但收益率較上周大幅攀升，上周五收于3.4%。西班牙債券收益率周二也略有下跌。
在外匯市場(chǎng)，歐洲交易時(shí)段歐元兌美元匯率從周一晚間的1歐元兌1.4030美元跌至1.3847美元，周二下午在紐約市場(chǎng)回升至1.4050美元，接著在穆迪投資者服務(wù)（Moody's Investor Service）下調(diào)愛(ài)爾蘭評(píng)級(jí)后再度跌至1.3976美元。
在美國(guó)，信貸市場(chǎng)壓力的主要指標(biāo)表明，隨著歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題越來(lái)越有可能波及更大型的經(jīng)濟(jì)體，交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂日益加劇。衡量掉期利率和國(guó)債收益率差距、并被視作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要指標(biāo)的美國(guó)兩年期掉期息差擴(kuò)大到了30個(gè)基點(diǎn)，比周一晚間高出1.5個(gè)基點(diǎn)。
擔(dān)憂加劇的部分原因是，歐洲監(jiān)管者周五計(jì)劃公布對(duì)91家大型銀行進(jìn)行了好幾個(gè)月的“壓力測(cè)試”的結(jié)果。銀行高管和監(jiān)管者擔(dān)心這些新增信息可能會(huì)披露他們財(cái)務(wù)狀況不利的一面，從而引起市場(chǎng)擔(dān)憂。